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比特币期货是什么,期货怎么玩,比特币期货是利好还是利空?

来源:  2017-12-11  阅读数量 40741

比较肯定的是,比特币上架期货市场后,也许开始会有急涨急跌的过山车行情,但今后比特币的价格将趋于较为稳定状态(上涨或下跌)。



近几天,美国商品期货交易委员会CFTC已经批准CME与CBOE两家交易所的比特币期货的申请,其中CME的比特币期货将在12月18推出芝加哥期权交易所(CBOE)为了抢先吸引投资者,宣布修改上市计划,将上线比特的日期提前到了12月10日(也就是这个星期天),并且CBOE将在初期提供免费交易,交易代码为XBT。


目前的消息是,CBOE的合约乘数为1比特币,定向、非利差交易的最低价格波动是10点或10美元。利差交易将有更小的0.01比特币或0.01美元的交易,XBT结算时将以现金支付;CME的比特币期货合约乘数是5比特币,CME的比特币期货最初的保证金是35%。


没错,金融大鳄马上要进入加密货币市场捞钱了,也许是受此消息的影响(当然韩国那边也功不可没),比特币突破了15000美元,其他币种普跌,吸血行情重新开启。我就问你你紧张不紧张,刺激不刺激?


其实,在之前有读者问我能不能讲讲期货合约的一些知识,我没敢回。因为我对期货市场也是一知半解,怕误导各位。但是随着时间的临近,我觉得大家还是需要了解一些基本知识。因为我相信能认识和弄懂这个市场规则的人,在市场上能够生存得更久。


最近工作比较忙,不一定保证周末能更新,今天就按个人理解先讲讲了。以下是比较浅显的理解,大神可以不看了,当然也欢迎沟通交流。



什么是期货?



比特币上架期货市场,不同的人有不同的解读。有人觉得华尔街要做空比特币,该提币走人了。有人觉得华尔街是来抬轿的,安心坐稳享受就好。相信当你了解了期货市场的一些本质之后,你也会有自己的理解。


首先我们从字面上来理解,“期”有代表着预期、日期的意思,“货”则是货物商品的意思。好,理解了字面意思,我们再来从定义上来看,期货是在交易所内进行交易的标准化的合约,该合约约定了在未来某一个特定的时间(交割日)以确定的价格(期货价格)交易一定数量(合约规模)的某种商品。


这个定义里涉及了几个名词。


1.交易所:大家都懂。


2.标准化:交易所规定的一些合约条款。


3.合约:期货合约是面向未来的合约,合约约定了未来买卖一定标的物的价格。


到这里我相信你大概明白了,在传统的买卖交易中,我们一手交钱一手交货,也就是现货交易。而期货则是签订交易合约,约定在将来进行交易。


其实,期货原本是用来避险的一种工具。当商人A想要买很多辣条做生意(当然这里你也可以看做莱特币,哈哈),但是由于一些因素,该A觉得辣条未来价格会暴涨,于是就跟厂商B在交易所签定了一份合约,约定半年后还是按现在的价格采购辣条,以此来降低风险。


细心的人估计已经发现,这个合约没有任何的约束力,因为如果B觉得辣条价格暴涨后并不想执行这个合约,B不会损失任何东西,而A也没能对冲风险。


于是交易所提出,双方各交10%的保证金,谁毁约就没收该保证金给对方。因为未来价格谁都预测不了,当情况对自己不利的时候,人都会想尽办法保护自己。


这里又涉及一个新的名词


保证金:前面说了,为了防止违约,买卖双方都得交保证金。保证金虽然交给了交易所,但是还是用户的钱,未来交割时可以充抵。




了解了保证金的意思,我们再来做辣条生意。商人A想预定半年后的辣条,于是跟厂商B约定,半年后以10000一吨的价格采购一吨辣条,并在交易所签定了合约。双方各拿出合约总金额10%的资金存放在交易所,作为保证金。


半年过去了,辣条价格跌到了5000一吨。A脑中算盘一响,如果自己违约,将会损失1000的保证金,但是可以用5000的价格重新买一吨辣条。算下来,A总计会用6000的价格买到辣条,虽然亏了一点,但是比10000一吨好多了。


上面说到,当情况对自己不利的时候,人都会想尽办法保护自己。于是这次A选择了违约,B则相当于损失了10000-5000-1000=4000元。


于是交易所放出了大招,每日无负债结算(逐日盯市)!这个规则听着简单,由于真正的市场并不是只有A和B的存在,而且,A也不知道买的就是B的期货。所以这使得期货市场异常庞大,也使得期货市场的风险让许多人望而却步,而收益却让人敢于虎口夺食,还使得期货市场充满大量投机者



上帝欲使其灭亡 必先使其疯狂



还是A和B买卖辣条的故事。现在A按上面的流程在交易所以10000一吨的价格向B买了一吨6个月后的辣条,双方缴纳10%,也就是1000的保证金到交易所。


当日收盘后,辣条价格涨到了11000/吨。这时,你只要以11000的价格卖出这张合约,肯定有人买。这个人可能是D也可能是E,你不认识,也不需要你认识,交易所会在中间撮合。


这个时候A脑中算盘一响,如果现在按结算价卖掉的话,直接就赚了1000块,钱直接进入A的账户。A还发现,自己相当于仅用1000的资金操作了10000元的物品。更为重要的是,期货物品仅上涨了10%,而自己的资金却上涨了100%!天然的10倍杠杆,且可以不用实物交割。当然,由于价格上涨,A需要补交100的保证金。


于是A觉得自己即将走向人生的巅峰,开始杀入期货市场,并不做任何实物交割,做一个纯投机者。第一天,A用所有资金10万元作为保证金,以100万的价格购买了10吨辣条的期货合约。当天结算的时候,辣条价格跌了10%


A掐指一算,自己持有的期货亏了10万元,亏损达100%,而且这个亏损当天就得从保证金账户扣除,三年的存款一天就亏空了。这还不算惨,更惨的是,由于还持有这个合约,A还需要缴纳90万*10%=9万的保证金呢!如果你不缴纳,交易所第二天直接强行给你平仓,三年的存款10万真的全没了!





当然实际的期货市场比这个复杂得多,如可以做空某个商品,对冲其在市场的下跌风险。更由于T+0交易,当天可以开仓、平仓多次来获得利润(亏损)。而且,还有更多的专业术语如“卖出平仓”、“买入开仓”等。这里只是讲解的最简单的。


还有,平台风控在不会让你到达100%亏损,在这之前就会联系你平掉部分仓位,控制风险。


这里也简单说一下期权。购买期权相当于未来一定期限内以一定价格获得股权的一种权利。当然时间到了之后,你可以选择行权,也可以选择不行权。


相信比特币上架期货市场后,金融衍生品将会越来越多。到时候我也努力学习,再跟大家一起分享。


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最近总有一些人,说自己13年买了几个币没卖,或者今年慢慢买了一些币,赚了不少钱,于是开始收费教别人怎么买。牛市的时候,只要不要随便追涨杀跌,逼着眼睛随便买都赚钱。但是当潮水褪去,谁在裸泳一看便知。只要你还在市场,你就不能说你绝对赚了,都是纸面财富而已。


我佩服的神级操盘手之一弓伟,从来不用之前的成绩,都是用当天的交易记录来证明自己的盈利能力。而我们只有牛市吹吹NB,熊市时候一地鸡毛,还能吹上牛的也算是大神了。


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